Maestría en Dirección de Negocios

Mercados Financieros Internacionales
Programa de la Materia
Mercados Financieros Internacionales - Programa de la materia
Slides de clases
Resumen futuros y opciones
(Libro Hull, John)
Programas y aplicaciones
en Excel
Valuación de bonos: Pricing de bonos bullet y amortizing bonds.

Yield To Maturity: Muestra la forma de estimación del rendimiento al
Duration y convexidad: Estimación para un bono con maduración a 25
años

ON Agroservicios SA: Cálculo del costo financiero para el emisor

Duration: Ejemplo utilizando las fórmulas de Excel.

Convexity: Calcula la convexidad de bonos con distinta maduración.

Portfolio duration: Cálculo de la duration y YTM de un portfolio de bonos

Bonos a tasa variable: Determinación del precio ante cambios en el
yield

Indicadores Financieros: forma de estimación según el diario El
Cronista. Fuente: El Cronista - Puente Hnos.

Letras de Tesoreria: Muestra las alternativas de licitación de LETES y
LEBAC del Banco Central y la forma de cálculo de la tasa implícita de la
operación. Fuente: BCRA.

Rendimiento esperado: Utiliza la matriz de transición de ratings y la
probabilidad de default del emisor para obtener el rendimiento
esperado de un título. Fuente: Standard & Poor's.

Rendimiento total: Calcula el rendimiento total de una inversión para un
horizonte de tiempo determinado.

Term Structure: estimación a partir de la yield curve de la curva de tasas
spot teóricas mediante la metología de Bootstraping. Fuente: El
Cronista Comercial.

US Treasury yield curve: Construcción de la yield curve a partir del YTM
de bonos con distinto período de maduración. Fuente:
www.bondsonline.com.

Inmunización I: Cobertura de una obligación mediante el armado de
una cartera de bonos con la misma duration que la obligación.

Inmunización II: Estrategia de cartera mediante el matching de durations

Boden: Cálculo de intereses corridos y Valor Técnico para las distintas
emisiones de Boden. Fuente: MECON

Bonos Corporativos: Cálculo de la yield curve para bonos corporate con
distintos niveles de riesgo crediticio. Fuente: Bloomberg.

Futuros: Ejercicios y estrategias con futuros y forwards.

Futuros sobre T-Bills: Cálculo del precio de un futuro sobre letras del
Tesoro. Factor de conversión para decidir el CTD
Bibliografía

  • BENNINGA S: Financial Modeling. Third Edition. MIT Press.

  • HULL J.,(2009): Introducción a los Mercados de Futuros y Opciones. Edit Prentice-Hall (6ta
    Edición).

  • KOZIKOWSKY Z: Finanzas Internacionales. MacGraw Hill.