Maestría en Dirección de Negocios

Estrategia Financiera
Slides de clases

Programas y
Aplicaciones en Excel
Valuación de bonos: Pricing de bonos bullet y amortizing bonds.

Yield To Maturity: Muestra la forma de estimación del rendimiento al
vencimiento de bonos bullet y Treasury Bills

Duration y convexidad: Estimación para un bono con maduración a 25 años

Duration: Ejemplo utilizando las fórmulas de Excel.

Convexity: Calcula la convexidad de bonos con distinta maduración.

Portfolio duration: Cálculo de la duration y YTM de un portfolio de bonos

Bonos a tasa variable: Determinación del precio ante cambios en el yield

Indicadores Financieros: forma de estimación según el diario El Cronista.
Fuente: El Cronista - Puente Hnos.

Letras de Tesoreria: Muestra las alternativas de licitación de LETES y
LEBAC del Banco Central y la forma de cálculo de la tasa implícita de la
operación. Fuente: BCRA.

Rendimiento esperado: Utiliza la matriz de transición de ratings y la
probabilidad de default del emisor para obtener el rendimiento esperado de
un título. Fuente: Standard & Poor's.

Rendimiento total: Calcula el rendimiento total de una inversión para un
horizonte de tiempo determinado.

Term Structure: estimación a partir de la yield curve de la curva de tasas spot
teóricas mediante la metología de Bootstraping. Fuente: El Cronista
Comercial.

US Treasury yield curve: Construcción de la yield curve a partir del YTM de
bonos con distinto período de maduración. Fuente: www.bondsonline.com.

Inmunización I: Cobertura de una obligación mediante el armado de una
cartera de bonos con la misma duration que la obligación.

Inmunización II: Estrategia de cartera mediante el matching de durations

Boden: Cálculo de intereses corridos y Valor Técnico para las distintas
emisiones de Boden. Fuente: MECON

Bonos Corporativos: Cálculo de la yield curve para bonos corporate con
distintos niveles de riesgo crediticio. Fuente: Bloomberg.
Bibliografía
BODIE Zui, KANE Alex y MARKUS Alan (2004): Principios de Inversiones.
Quinta edición. McGraw Hill, España.

BREALEY, Richard A. y MYERS, Stewart C. (1996): Principios de Finanzas
Corporativas.  Quinta edición. Mc Graw Hill, Madrid.

HULL J.,(1996): Introducción a los mercados de Futuros y Opciones.
Segunda edición. Prentice-Hall
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